Распределение компаний-эмитентов по факту представления существенных фактов 2

Также ФКЦБ России должна проводить анализ финансового состояния компании-

эмитента в случаях, когда в комиссию поступает жалоба от акционера или инвестора на ущемление их прав и законных интересов, например, путем незаконного вывода активов из компании без их согласия. В этих случаях проверка финансового положения может осуществляться ФКЦБ в рамках выездной проверки деятельности компании-эмитента.

Однако сегодня у комиссии нет полномочий по проверке финансового состояния компаний или отдельных вопросов ее финансово-хозяйственной деятельности, связанных с рынком ценных бумаг. В этой связи, финансовое состояние проверяемой компании в большинстве своем остается за рамками полномочий комиссии. В связи с этим необходимо ввести порядок проверки финансового состояния компаний-эмитентов (путем составления соответствующей методики) в процессе проведения выездных проверок в случаях, когда есть письменная жалоба акционера или инвестора, в которой изложены факты нарушения их прав вследствие неудовлетворительного финансового положения компании-эмитента.

Целью проведения анализа в данном случае должно являться выявление фактов несоответствия раскрываемой финансовой информации реальному финансовому положению компании, а также отслеживание вывода активов из компании и использование денежных средств, вырученных от продажи ценных бумаг, на цели, не предусмотренные в проспекте эмиссии.

В отношении рассматриваемой совокупности компаний (см. главу II) выездные проверки не проводились, тем более не анализировалось их финансовое положение. Имели место лишь аналитические проверки, связанные с выявлением фактов непредставления ежеквартальной отчетности, которые проводились в период с февраля по сентябрь 1999 года. По итогам аналитических проверок во все компании-эмитенты были направлены предписания об устранении нарушений, связанных с порядком раскрытия информации на рынке ценных бумаг,

которые были исполнены всеми компаниями-эмитентами.

Таким образом, по мнению автора, ФКЦБ должна отслеживатьфинансовое положение компаний-эмитентов в двух случаях: на этапе регистрации выпусков ценных бумаг,

размещаемых путем открытой подписки, для целей предотвращения недобросовестных эмиссий, снижения рисков потенциальных инвесторов; и по факту поступления жалоб от акционеров или инвесторов, где указывается на нарушение их прав и законных интересов,

касающихся финансовых аспектов деятельности компании-эмитента.



     Содержание      Назад      Вперед