степень устойчивости ожиданий государства-инвестора в отношении изменения макроэкономических показателей, способных вывести экономическую систему из равновесия, характеризует его будущие ожидания относительно влияния макроэкономической ситуации на эффективность деятельность компании-эмитента; задачей отраслевого анализа является определение степени инвестиционной привлекательности отраслей, продукция которых пользуется повышенным спросом, либо имеет конкурентные преимущества и способна завоевать рыночную нишу в будущем; анализ микроэкономических факторов деятельности компании-эмитента необходим государству-инвестору для определения доходности будущих или настоящих инвестиций, для определения риска неполучения и снижения планируемых доходов, для оценки настоящей или будущей ликвидности приобретаемых активов, а также для определения стоимости акций, которые предполагается приобрести; фундаментальный анализ микроэкономических факторов есть ни что иное, как анализ стоимости инвестиций на основе прогноза будущих денежных потоков, генерируемых компанией-эмитентом, что позволяет сделать вывод о специфике этого вида анализа (применяется в сфере рынка ценных бумаг) и отличии его от других видов анализа (прежде всего, финансового и управленческого); интерпретация полученных значений фундаментальных показателей во всех трех аспектах фундаментального анализа, дает возможность государству-инвестору принять качественное инвестиционное решение, относительно управления имуществом в виде пакета акций компаний-эмитентов; разработана структура фундаментального анализа компаний-эмитентов, проводимого государством-инвестором, которая позволяет на ее основе разрабатывать информационные базы и конструировать методики фундаментального анализа. 
|